时隔一年 再看DEX和CEX的角逐和对比业界

/ 发布时间 / 2021-10-25
中心化交易平台因为“暗箱”等问题一直备受行业诟病,但即使如此,市场也没办法轻松的抽身于中心化交易平台,一方面是用户习惯已经培养,二是庞大的买卖量都是依托该类交易平...

(图片源自coingecko)

而从买卖量看,DEX和CEX还存在较大的差距,DEX现在排行榜第一的Uniswap(V3)24小时买卖量有23亿美金,而在CEX范围,排行榜第一的币安24小时买卖量有317亿美金。二者对比下来,仍然没办法同日而语。

(DEX买卖量排行榜,出处CoinGecko)

(CEX买卖量排行榜,出处CryptoMarket)

这种巨大差距也不可以说明中心化交易平台可以一劳永逸,数据显示其流出量在不断增加。在上个月,有超越10亿USD价值的ETH在24小时内从中心化交易平台移出,而交易平台在BTC提供自今年3月份开始也出现了稳步流出,依据链上剖析公司Glassnode的数据,中心化交易平台的比特币储备已降至2021年2月以来的最低水平。这也说明,主流币在交易平台的余额变得愈加少,即中心化交易平台的提供不断降低,而这种代币转移流出一定量上也会给去中心化交易平台带来机会。

源自Coingecko的数据,在今年上半年,去中心化交易平台产生的总买卖量从1月份的1000亿USD增加到5月份的3000亿USD。DEX已成功地将业务从中心化交易平台(CEX)吸引过来。1月至6月期间,DEX的总买卖量翻了一倍,CEX的增长则看上去较为平缓,从1.2万亿USD增至1.3万亿USD。

(图片源自互联网)

在买卖体验方面,除去在链上需要支付的Gas费,DEX的每次买卖手续费已经与CEX们基本平齐,头部DEX支持的买卖币种和买卖对已经可以赶超头部CEX,包括了更多的长尾资产。

1inch

1inch由Binance交易平台孵化,是行业的主要参与者,该项目自今年上半年,通过DEX聚合买卖服务,用户数目达成了从8万到60万的增长,在当时是为数不多表现出强劲增长的基于DEX聚合器项目,源自官方介绍,他们有着低Gas本钱、免费买卖、安全智能合约、支持BSC、Polygon、Optimistic 以太坊,并且提供了移动应用程序。9月底,1inch Network宣布1inch聚合协议和1inch限价订单协议上线ArbitrumOne。

中心化交易平台因为“暗箱”等问题一直备受行业诟病,但即使如此,市场也没办法轻松的抽身于中心化交易平台,一方面是用户习惯已经培养,二是庞大的买卖量都是依托该类交易平台进行,正所谓“天下熙熙皆为利往”,中心化交易平台已经奠定了作为买卖基础设施的重要地位。但,这种地位在今年可能有着更多被挑战的原因存在。

因为交易平台存在巨大的盈利空间,所以一直以来,交易平台数目如雨后春笋般的继续增补,据不完全统计,全球已经有419家交易平台,当然这一范围的市场淘汰率特别高。除去本范围内的角逐,更不经意的强劲分羹者来自DEX布局者,该赛道在去年的进步所向披靡,凭着巨大的买卖流动性,攫取了很多买卖用户,其也一次又一次的被觉得是取代CEX的最强对手。而在今年的大环境下,CEX进步变得愈加难。

从国内到海外,全球各主要区域对数字货币的买卖环境进行了一系列管理。国内在上半年发布打击BTC等数字货币买卖炒作行为并关停挖矿作业后,9月进一步发布了整治数字货币买卖炒作的公告,对数字货币监管在升级。而在海外,韩国也下发了“最严监管”政策,需要加密交易平台在9月24近日完成系列审核工作,同样的包括泰国、印尼、土耳其等亚洲国家同样都有了明确的监管框架,即使还有海量的国家虽然没颁布禁令,但也表态对数字货币市场持续关注。可以说,对于加密市场而言,全球的监管正日趋严格,而这对于交易数字货币的交易平台来讲,重压自然不容小觑。

那样,在政策监管愈创造晰的环境中,是不是意味着CEX的候补者DEX会迎来比之前更有进步的推进力呢。从政策的反应看,包括币安、火币、CoinBene、BHEX等先后宣布关停或对中国区域用户进行限制。同步的,不少中心化交易平台在清退风波影响下平台币出现了大幅度下跌。而与其形成鲜明对比的是,去中心化的金融类代币却迎来了小幅上涨,包括Uniswap、dYdX、Aave、Compound和Sushiswap等去中心化的金融蓝筹代币涨幅均超越10%。其中,去中心化交易平台dYdX24小时买卖量更是达到36.8亿USD,初次超越Coinbase的36.1亿USD。

这种超越在去年也同样上演。在去年的8月末,屡革新高的Uniswap 达到一个新的里程碑,其24小时买卖量有史以来初次高于Coinbase,Uniswap 24小时买卖量超越4.26亿USD,同期Coinbase Pro 24小时买卖量则为3.48亿USD。一年时间,DEX和CEX的买卖量都迎来了倍数级增长。但客观来讲,从整体市值的对比来看,DEX的规模仍然非常小,其并没达到撼动CEX的程度。

根据比较宏观的说法来看,DEX受青睐程度归因于在监管不确定或确定的区域愈加难用中心化的服务提供商,也就是CEX,该类服务上变得愈加严格,也愈加难用,而DEX不同,这是一个开放的、不需要许可的系统,这部分商品让用户不再通过第三方而直接进行买卖。特别是对于不断进步并积极吸收外部资金投入和资产的市场来讲,大家发现DEX协议等革新项目的开发和用愈加多。也就侧面说明了,数字货币的买卖政策对CEX的限制可能为DEX提供了一些机会,而从整个行业的纬度来看,其稳步增长的源头源于DEX本范围的迭代更新和新老项目的持续进击。

其实,去中心化交易平台已经进步了非常长一段时间,早在2014年V神再介绍ETH的时候就提到了去中心化交易平台,而直到2021年5月,DEX才真的的与中心化交易平台相角逐,其活动所占的买卖量份额才开始猛增,在9月份进入了与CEX角逐愈发白热化阶段,而到今年表现出稳中有升的态势,而这部分活动主要由Uniswap、AAVE、1inch、DyDx推进,本赛道的内部角逐表现出很多的升级看点,关于DEX的买卖深度不足,没办法支持大额买卖且平台本身没办法独立定价的问题,Uniswap类的DEX商品正在经历一系列的升级。

而且流动性的战争已经在Layer2上拉开帷幕,在去中心化的金融2.0的新阶段,性能将继续提高,随之在L2上部署的DEX也将更多,现在包括Uniswap V3、SushiSwap、DODO、Bancor等去中心化交易平台都已在Arbirum上部署,但源自网上的数据来看,在6月份,各DEX 24小时现货买卖量中位居第一的Uniswap V3(L1)的仅占约占币安的5.8%,而一些在L2不同侧链的头部DEX的24小时买卖量只有千万量级,如PancakeSwap 和QuickSwap(Polygon)分别是$ 342,091,865和$ 208,976,311,并没聚集更多用户和流动性。

(图片源自互联网)

来到今年,去中心化的金融市场维持较为稳定的增长率,截止现在,其总体价值锁定达1861亿美金,而这较大的出处都是依靠于DEX,源自coingecko网站数据,DEX24小时买卖量72亿美金,月访问人数达到1亿多次,总体呈现上升的走势。

Zenlink

波卡生态跨链 DEX 协议 Zenlink,其 有两个核心功能,一是Zenlink DEX 模块,项目方可以通过插拔方法部署一键发DEX的业务,二是它提供了基于XCMP的跨链DEX协议,能把所有平行链的流动性打通的同时达成跨链买卖功能。虽然项目仍然处于开发期,但已经和包括Plasm、Chainlink、Phala等海量项目打造合作,而放置于波卡的庞大跨链互联网中,其自己也将获得更多的资源机会,当波卡平行链真的开始工作起来,它的将来价值也将极具可看性。现在,Zenlink刚刚发布了经济白皮书,且计划于Kusama和DOT波卡互联网发行同一套ZLK Token。

(图片源自互联网)

Serum DEX

Solana新公链的爆火直接带动了其生态内项目的走高,其中Serum更是其中的佼佼者,备受行业关注,该项目于2021年去中心化的金融元年开启,打造基于Solana的去中心化交易平台,意在将CeFi的高水平买卖经验带入去中心化的金融,具备中心化限价订单簿模式、具备极快的速度。可以预测,当建构起所有基础性应用的核心驱动力后,Serum将获得很多真的面向巨量用户的项目在其上进行构建。

总之,将来布局DEX的项目方只多不少,而其内部角逐也将变得越发激烈。过去看着不可撼动的中心化交易网站们,好像在这场DEX升级浪潮中正在逐步被追击,但“DEX取而代之”的追赶或反超论调还需要肯定的时间,且在将来二者应该是互补融合、相互补充的关系,一同满足将来用户的买卖需要,提供给用户更多的买卖选择。不过从短期来看,DEX的买卖量显然没办法与主流CEX相抗衡。在将来DEX会有机会占据非常大的市场份额,但CEX依然占据主导地位

Uniswah3

Uniswap作为DEX范围的热潮领军项目,其一直都维持较为活跃的高流通量,已经奠定了等于CEX中的Binance般的地位。其在升级迭代中一直走在前沿,现在,该项目经历了UniswapV2到Uniswap V3的升级,其提供了更为聚合的流动性、灵活的费率、与更为一流的流动性预言机。上线以来,Uniswap V3在短短的几个月里就已经跃居去中心化交易平台(DEX)买卖量的榜首地方。

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