顾延熙:挖掘美国数字金融的生态进步潜力业界

/ 发布时间 / 2021-07-26
美国的数字金融生态在基础设施建设和市场热情方面处于领先地位。...

美国的数字金融生态在基础设施建设和市场热情方面处于领先地位。一旦做出相应的监管调整,数字金融的进步将很飞速。

原题:美国数字金融的缓慢进步会持续很久吗?》
撰稿人:顾彦西,美国力言咨询公司开创者,区块链与加密数字资产产业研究与实践者

我在之前的一篇文章中指出,美国数字金融进步缓慢,为瑞士提供了进步的时间。瑞士数字金融生态建设以其明确的进步目的、正确的推行方案和监管支持,处于很领先的地位。假如瑞士的数字金融生态打造起来,可以吸引其他国家的金融机构参与,因为数字金融的互联网效应,此类金融应用没办法转移到其他金融市场基础设施上。因此,即便美国能在将来进步,也非常难在全球范围内获得瑞士数字金融生态中已经拓展的业务。因此,对于瑞士的数字金融生态来讲,在美国采取这方面行动之前,瑞士的数字金融生态进步得越快、获得的业务越多,在将来全球数字金融生态中将占据更有利的市场地位。

但美国现在的缓慢进步会持续很久吗?是否会把目光投向像瑞士如此进步领先的国家或区域,不采取任何行动就维持迅速进步?我不这么觉得。虽然美国现在的监管限制没改变,但在有关监管变化之后,美国市场数字金融生态的进步将飞快。

第一,在数字金融生态的基础设施方面,美国在这方面事实上是世界领先的。从现在更合适将来数字金融生态的分布式会计技术底层框架来看,主要有影响力的框架都是在美国生产的,如IBM的hyperledger fabric、摩根大通的quorum、R3的corda和Libra的区块链。在金融范围,R3的corda已经被世界上很多金融机构使用。其中一些应用已经开始在金融市场生产环境中用。因此,就数字金融的基础技术而言,美国市场一点也不落后。

从市场热情来看,美国市场从刚开始就可以说处于很领先的阶段。虽然这方面探索的困难程度远远超出了早期创业人士的预期,但实质应用开发也相对缓慢。但这方面的市场探索一直在进行中。在这方面的探索在现在的法律适用中一直没获得进展。因此,在数字金融的实质应用中,美国市场在这方面的进步并不落后。

即便在监管层面,不同范围的监管机构在这方面的进展也不同。产品期货买卖委员会(美国商品期货委员会)是美国金融监管机构中最活跃的机构。2021年7月,该公司为数字货币衍生品颁发了买卖和清算许可证。因此,美国市场上合规的数字货币衍生品买卖一直在进步。现在,监管美国银行体系的货币监理署已开始采取愈加积极的支持态度。近期,它不只允许美国商业银行开始推广托管数字货币,还向业界征求怎么样改进银行业用数字货币的建议。监管证券业的美国证券交易委员会是最守旧的监管机构。因此,对其进行数字资产执法也可与时进行。

影响美国数字金融进步的最根本原因是美国国会的立法。即便在最后立法之前,假如美国的监管允许市场在肯定范围内进行革新实验,那样在美国市场,基于现在区块链技术的进步与美国金融业的业务能力和资源,其在这方面的进步速度将飞快。这是由于金融业对区块链和加密数字资产在金融业的应用和发展势头已经达成协议。对于将来数字金融世界的进步方向,大家多少有着正确的判断。正是因为现有些规则,现有些参与者采取了不一样的方案。这部分金融机构现在的方案有些是长期的,有些是可以达成短期业务收入的,但缺少长期进步的基础。但总体而言,美国市场的数字金融生态能力强于瑞士。

在影响美国市场数字金融进步的很多原因中,非常重要的是其市场机制和迄今为止在金融业中的地位。在我关于区块链应用的演讲中,我提出95%的决定区块链应用项目成功的原因是区块链技术以外的原因。在数字金融生态建设过程中,这一原则同样适用。在美国的数字金融生态建设中,事实上,全世界也在进行数字金融生态建设。现有金融业务的市场地位是决定数字金融生态将来进步的主要决定性原因。这是由于数字金融生态中的互联网效应很强烈。现在,金融业务合作伙伴的数目直接决定着数字金融互联网生态能否打造。因此,目前市场上强大的金融业务生态更容易在新的金融市场基础设施基础上打造新的生态。

总之,虽然数字金融业在美国的进步相对缓慢,而像瑞士如此的国家更先进,美国金融市场具备非常强的生命力和基础。因此,经过相应的监管调整,数字金融在美国市场的进步将会飞快。就像一场篮球赛。虽然一支强队可能在前三节落后,但它仍然可以取得比赛,由于它可以在第四节发挥用途。

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